Office: DURATION (Funktion)

DURATION (Funktion)
Excel für Microsoft 365 Excel für Microsoft 365 für Mac Excel für das Web Excel 2019 Excel 2016 Excel 2019 für Mac Excel 2013 Excel 2010 Excel 2007 Excel 2016 für Mac Excel für Mac 2011 Excel Starter 2010 Mehr... Weniger Die Duration -Funktion, eine der Finanzfunktionen, gibt die Macauley-Dauer für einen angenommenen Nennwert von $100 zurück. Duration ist als gewichteter Mittelwert des Barwerts der Cashflows definiert und dient als Maß für die Antwort eines Kurses auf die Renditeänderungen.

Syntax
DURATION(Abrechnung;Fälligkeit;Nominalzins;Rendite;Häufigkeit;[Basis])

Wichtig: Datumsangaben sollten mit der Funktion DATUM oder als Ergebnis anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Beispiel: Verwenden Sie DATUM(2018,5,23) für den 23. Mai 2018. Probleme können auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.

Die Syntax der Duration -Funktion weist die folgenden Argumente auf:

• Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.
  
  
• Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.
  
  
• Nominalzins    Erforderlich. Der jährliche Nominalzins (Kuponzinssatz) des Wertpapiers
  
  
• Rendite    Erforderlich. Die jährliche Rendite des Wertpapiers
  
  
• Häufigkeit    Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.
  
  
• Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.
  
  

Basis	Basis für die Zählung der Tage
0 oder nicht angegeben	USA (NASD) 30/360
1	Actual/actual
2	Actual/360
3	Actual/365
4	Europa 30/360

Hinweise

• Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Zahlen, damit Sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 01.01.1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 01.01.2018 die fortlaufende Zahl 43101, da dieser Tag nach 43.101 Tagen auf den 01.01.1900 folgt.
  
  
• Das Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, beispielsweise eine Anleihe. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Coupon abläuft. Angenommen, eine 30-jährige Anleihe wird am 1. Januar 2018 ausgestellt und von einem Käufer sechs Monate später gekauft. Das Ausgabedatum wäre der 1. Januar 2018, der Abrechnungstermin wäre der 1. Juli, 2018, und der Fälligkeitstermin wäre der 1. Januar, 2048, der 30 Jahre nach dem 1. Januar, 2018, dem Ausgabedatum liegt.
  
  
• Abrechnung, Fälligkeit, Häufigkeit und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.
  
  
• Ist Abrechnung oder Fälligkeit kein zulässiges Datum, gibt DURATION den Fehlerwert #WERT! zurück.
  
  
• Ist Nominalzins < 0 oder ist Rendite < 0, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
  
  
• Ist Häufigkeit nicht mit einer der Zahlen 1, 2 oder 4 belegt, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
  
  
• Ist Basis < 0 oder ist Basis > 4, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
  
  
• Ist Abrechnung ≥ Fälligkeit, gibt DURATION den Fehlerwert #ZAHL! zurück.
  
  

Beispiel
Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.

Daten	Beschreibung
07/01/2018	Abrechnungstermin
01/01/2048	Fälligkeitstermin
8,0%	Kuponzinssatz
9,0%	Rendite
2	Zahlungshäufigkeit ist halbjährlich (siehe oben)
1	Basis: Taggenau/taggenau (siehe oben)
Formel	Beschreibung	Ergebnis
=DURATION(A2;A3;A4;A5;A6;A7)	Die Dauer für eine Anleihe mit den oben angegebenen Bedingungen.	10,9191453

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