Office: UNREGER.KURS (Funktion)

UNREGER.KURS (Funktion)
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Beschreibung
Liefert den Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers mit einem unregelmäßigen (kurzen oder langen) ersten Zinstermin.

Syntax
UNREGER.KURS.REND(Abrechnung;Fälligkeit;Emission;Erster_Zinstermin;Zins;Rendite;Rückzahlung;Häufigkeit;[Basis])

Wichtig: Datumsangaben sollten mit der Funktion DATUM oder als Ergebnis anderer Formeln oder Funktionen eingegeben werden. Verwenden Sie beispielsweise Datum (2008; 5; 23) für den 23. Tag im Mai 2008. Probleme können auftreten, wenn Datumsangaben als Text eingegeben werden.

Die Syntax der Funktion UNREGER.KURS weist die folgenden Argumente auf:

• Abrechnung    Erforderlich. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs. Der Abrechnungstermin des Wertpapierkaufs ist das Datum nach der Wertpapieremission, wenn das Wertpapier in den Besitz des Käufers übergeht.
  
  
• Fälligkeit    Erforderlich. Der Fälligkeitstermin des Wertpapiers. Dabei handelt es sich um den Zeitpunkt, zu dem das Wertpapier abläuft.
  
  
• Emission    Erforderlich. Das Datum der Wertpapieremission
  
  
• Erster_Zinstermin    Erforderlich. Der erste Zinstermin des Wertpapiers
  
  
• Zins    Erforderlich. Der Zinssatz des Wertpapiers.
  
  
• Rendite    Erforderlich. Die jährliche Rendite des Wertpapiers
  
  
• Rückzahlung    Erforderlich. Der Rückzahlungswert des Wertpapiers pro 100 € Nennwert
  
  
• Häufigkeit    Erforderlich. Die Anzahl der Zinszahlungen pro Jahr. Bei jährlichen Zahlungen ist Häufigkeit = 1; bei halbjährlichen ist Häufigkeit = 2; bei vierteljährlichen ist Häufigkeit = 4.
  
  
• Basis    Optional. Der Typ, auf dessen Basis die Zinstage gezählt werden.
  
  

Basis	Basis für die Zählung der Tage
0 oder nicht angegeben	USA (NASD) 30/360
1	Actual/actual
2	Actual/360
3	Actual/365
4	Europa 30/360

Hinweise

• Microsoft Excel speichert Datumsangaben als fortlaufende Zahlen, damit Sie in Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die fortlaufende Zahl 1 und der 1. Januar 2008 die Seriennummer 39448, da es sich um 39.448 Tage nach dem 1. Januar 1900 handelt.
  
  
• Das Abrechnungsdatum ist das Datum, an dem ein Käufer einen Coupon kauft, beispielsweise eine Anleihe. Das Fälligkeitsdatum ist das Datum, an dem ein Coupon abläuft. Angenommen, eine 30-jährige Anleihe wird am 1. Januar 2008 ausgestellt und von einem Käufer sechs Monate später gekauft. Das Ausgabedatum wäre der 1. Januar 2008, der Abrechnungstermin wäre der 1. Juli, 2008, und der Fälligkeitstermin wäre der 1. Januar, 2038, der 30 Jahre nach dem 1. Januar, 2008, dem Ausgabedatum liegt.
  
  
• Abrechnung, Fälligkeit, Emission, Erster_Zinstermin und Basis werden zu ganzen Zahlen gekürzt, indem ihre Nachkommastellen abgeschnitten werden.
  
  
• Ist Abrechnung, Fälligkeit, Emission oder first_coupon kein gültiges Datum, gibt UNREGER. Kurs den #Value! zurück. Fehlerwert.
  
  
• Ist die Rate < 0, oder ist Rendite < 0, gibt UNREGER. Kurs den #NUM! zurück. Fehlerwert.
  
  
• Wenn Basis < 0 oder wenn Basis > 4 ist, gibt UNREGER. Kurs den #NUM! zurück. Fehlerwert.
  
  
• Bezüglich der Datumsangaben muss die folgende Bedingung erfüllt sein. Andernfalls liefert UNREGER.KURS den Fehlerwert #ZAHL!:
  
  Fälligkeit > Erster_Zinstermin > Abrechnung > Emission
  
  
• UNREGER.KURS rechnet wie folgt:
  
  Kurs bei unregelmäßigem ersten Zinstermin (kurz):
  
  
  
  
  
  wobei:
  
  • A = Anzahl von Tagen ab dem Anfang der jeweiligen Kuponperiode bis zum Abrechnungstermin (aufgelaufene Tage).
    
    
  • DSC = Anzahl von Tagen ab dem Abrechnungstermin bis zum nächsten Zinstermin (Kupontermin).
    
    
  • DFC = Anzahl von Tagen ab dem Anfang des unregelmäßigen ersten Kupons bis zum ersten Zinstermin (Kupontermin).
    
    
  • E = Anzahl von Tagen einer Kuponperiode.
    
    
  • N = Anzahl von Kuponzinsen, die zwischen dem Abrechnungstermin und dem Fälligkeitstermin fällig sind. (Umfasst diese Zahl Dezimalstellen, wird sie zur nächstgrößeren ganzen Zahl aufgerundet.)
    
    Kurs bei unregelmäßigem ersten Zinstermin (lang):
    
    
    
    
    
    wobei:
    
    
  • Ai = Anzahl von Tagen ab dem Anfang der i-ten oder letzten fiktiven Zinsperiode (Kuponperiode) innerhalb der unregelmäßigen Periode.
    
    
  • DCi = Anzahl von Tagen ab dem Anfangsdatum (oder Emissionsdatum) bis zu der ersten fiktiven Kuponperiode (i = 1) oder die Anzahl von Tagen einer fiktiven Kuponperiode (i = 2,..., i = NC).
    
    
  • DSC = Anzahl von Tagen ab dem Abrechnungstermin des Kaufs bis zum nächsten Zinstermin (Kupontermin).
    
    
  • E = Anzahl von Tagen einer Zinsperiode (Kuponperiode).
    
    
  • N = Anzahl von Zinszahlungen (Kuponzahlungen), die zwischen dem Abrechnungstermin und dem Fälligkeitstermin zu leisten sind. (Umfasst diese Zahl Dezimalstellen, wird sie zur nächstgrößeren ganzen Zahl aufgerundet.)
    
    
  • NC = Anzahl von fiktiven Zinsperioden (Kuponperioden), die in die unregelmäßige Periode passen. (Umfasst diese Zahl Dezimalstellen, wird sie zur nächstgrößeren ganzen Zahl aufgerundet.)
    
    
  • NLi = in Tagen angegebene normale Länge der kompletten i-ten oder letzten fiktiven Zinsperiode (Kuponperiode) innerhalb der unregelmäßigen Periode.
    
    
  • Nq = Anzahl von ganzen fiktiven Zinsperioden (Kuponperioden) zwischen dem Abrechnungstermin und dem ersten Zinstermin (Kupontermin).
    
    

Beispiel
Kopieren Sie die Beispieldaten in der folgenden Tabelle, und fügen Sie sie in Zelle A1 eines neuen Excel-Arbeitsblatts ein. Um die Ergebnisse der Formeln anzuzeigen, markieren Sie sie, drücken Sie F2 und dann die EINGABETASTE. Im Bedarfsfall können Sie die Breite der Spalten anpassen, damit alle Daten angezeigt werden.

Daten	Argumentbeschreibung
11.11.2008	Abrechnungstermin
01.03.2021	Fälligkeitstermin
15.10.2008	Ausgabedatum
01.03.2009	Erster Zinstermin
7,85%	Kuponzinssatz
6,25%	Rendite
100,00 €	Rückzahlungswert
2	Die Häufigkeit ist halbjährlich.
1	Basis: Taggenau/taggenau
Formel	Beschreibung	Ergebnis
=UNREGER.KURS(A2; A3; A4; A5; A6; A7; A8; A9; A10)	Der Kurs pro 100 € Nennwert eines Wertpapiers, das einen unregelmäßigen ersten Zinstermin hat, für die Anleihe, für die als Funktionsargumente die Konditionen verwendet werden, die in den Zellen A2:A10 angegeben sind.	113,60 €

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